更多精彩
当前位置: 首页 > 明星 > >正文

横店东磁:静待风口来临 推荐评级

时间:2019-04-17 来源:萍乡新闻网
 

  [摘要]

  公司作为无线充电上游软磁材料龙头企业,未来有望切入国内外手机巨头业供应链。同时受益于光伏行业逐步回暖,公司业绩稳步增长。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.30元、0.35元和0.42元,对应2017年PE22.58倍,2018年PE19.27倍,2019年PE16.09倍。给予“推荐”评级。

  无线充电爆发点或将来临公司为上游磁材龙头标西宁治癫痫哪家医院好的:根据目前相关信息推测,iphone8将大概率采用无线充电技术,同时有望在未来将该技术逐步推广至iPad等苹果设备中。苹果采用的无线充电技术与目前三星采用的技术路线有所区别,其将大量使用软磁铁氧体。每台iphone8使用的软磁材料成本约1美元左右,未来市场空间巨大。公司在软磁材料领域处于国内领先地位。核心客户为苹果、三星、松下等国内外大型企业,公司目前是applewatch无线设备的间接供应商,若未来iphone宿迁癫痫病治好要多少钱8采用无线充电技术,横店东磁有望成为其主要磁材供应商之一。

  磁材产能全国领先中高端产品需求稳步增长:公司目前拥有15万吨铁氧体预烧料产能;12万吨永磁铁氧体产能;2.5万吨软磁铁氧体产能。

  是国内最大的磁性生产企业。公司产品以中高端磁材为主,目前产能利用率接近峰值,磁材库存平稳。下游订单多以一年期长订单为主,产品毛利率逐年提升,未来业绩较为稳定。随着汽车智能化发展,汽武汉癫痫病治疗专业的医院车磁材需求量增长显著,有望拉动高端永磁材料需求增长。

  动力电池未来前景广阔逐步拓展下游客户:公司2016年初开始投资建设1亿支18650型高容量锂离子电池项目,目前已经进行调试和小批量生产,正在积极申报目录,并逐步开拓下游客户,今年有望逐步放量。

  公司同时积极布局2.6-3.4AH圆柱电池及方形和软包电池,未来有望在动力电池领域高速增长。

  光伏癫痫最好的治疗医院在哪业务逐步回暖业绩增长显著:公司2016年初新增500MW高效单晶电池片和500MW高效组件。目前公司产品以单晶电池片为主,注重产品质量,同时兼顾产能规模。目前公司单晶电池片转换率达20.2%,处于全国领先水平,公司2016年光伏业务业绩增长显著,未来随着国内分布式光伏电站建设提速,公司单晶电池片需求有望显著提升。

  风险提示:单晶电池片价格下行无线充电渗透率不达预期。

推荐阅读

热门阅读